在上世纪30年代的经济大萧条里， 英国试图依靠其庞大的殖民地资源试图振兴其经济，在其殖民地区域建立了许多的项目， 比方说在埃及阿斯旺地区早在50年代苏联人入驻之前，英国便投资建坝，该项目既帮助埃及建立起灌溉体系造福当地的棉农，同时也间接加强了英国在兰开郡的棉纺工业的竞争力。

但是英国传统的棉纺业此时已经不敌日本。英国的总体工业能力在下降。在三十年代，美国的拖拉机及汽车产量已经远超英国。英国的生产效率，竞争力及经济恢复也远不如同时期的纳粹德国。

1939年，二战终于开打了，英国的战前准备工作很差，显然不如德国，在欧洲战场上英军行动迟缓，指挥不当，很快便陷入重围。 如果没有敦刻尔克奇迹，英国在欧洲的远征军应该是全军覆灭的。在抵御德国空袭的过程中，依仗劳斯莱斯引擎的威力英国飓风战斗机性能优于德国容克战斗机。加上德国空军的一些战术失误，英国取得了不列颠空战的胜利。虽然得以自保，英国陆军在其他战场上，比如在希腊，以及北非在1942年之前，都远非德军的对手， 在各个战场受到重创， 狼狈不已。当然最让英国丢脸的的是其在远东战场与日军对决的惨败。 英军被派去太平洋战场的威尔士亲王号战舰被日本空军击沉，而后，香港，马来西洋，相继陷落。尤其是新加坡的失手让英国丢尽了面子。拥有10万之中的英军向3万日军缴械投降实在是英国战争史上的奇耻大辱。这也是首次欧洲白种人在亚洲被黄种人击败。这似乎是在告诉许多殖民地人民， 白人至高无上的优越性是虚幻的。 事实证明，白人照样可以被亚洲人击败。 这一系列事件给后来印度及马来亚等地区的独立运动人士壮了胆。二战后，日不落帝国殖民体系的土崩瓦解另一个重要原因是美国对其的制约。美国是信奉自由贸易的国家， 美国的财团始终认为，英国对海外殖民市场的控制阻止了美国商业贸易在全球的扩张。 加之战后，英国欠了美国一屁股的债， 在美国的处处施压下， 英国也不得不放松其对殖民地的控制。比如说在苏伊士运河危机事件里，美国非但不支持英国对苏伊士运河的占领，反而施压让其撤离。虽然表面上，英美之间的关系宣传成亲如一家，实际上，英国的有识之士都知道美国背地里是不断对英国做小动作试图削弱英国，美国在战后对日不落帝国的解体是起推动用的。