1921年12月6日，双方签订《英爱条约》，英被迫允许爱南部26郡成立爱尔兰自由邦，但北部6郡仍属英国，成为现在的北爱尔兰，1937年爱尔兰宣布成立共和国并独立，但仍留在英联邦内，1948年12月21日脱离英联邦，并通过宪法成为永久中立国，1949年4月18日，英国承认爱尔兰独立。

爱尔兰是一个高度发达的资本主义国家。也是欧盟、经济合作与发展组织、世界贸易组织和联合国的成员国。并且也是世界经济发展速度最快的国家之一，因经济发达赢得了“欧洲小虎”的美誉。