1824年至1959年是英国统治新加坡的时期，而英国把新加坡只作为一个转口贸易的场所，转口贸易给新加坡带来了繁荣，但这种繁荣却严重依赖国外市场缺乏根基。

1959年李光耀执政时，新加坡已不是能否可以搞好经济的问题，而是如何挽救新加坡的国民经济，解决新加坡人民的基本生活问题。