「香港留学也没有例外：增广见闻、经历挫折、独立自主、精进语言等等，都可能是净现值的计算中，没有办法实际计算的人生资产。至于这些资产的价值，每个人的评价方法都不一样，我自己觉得，实在是没有办法可以用量化的方式衡量。」

Alsa同学咨询：

您好，我现在是财金系大3的学生，喜欢香港的国际大都市的气息，想到那边工作，因而萌生想去香港读研究生的想法。本身的梦想，其实还是前往欧美留学，不过受限于经济因素，需要考虑较多。

曾看到Sophie姐的文章〈「出国逐梦」不会只有一条路，重要的是你有没有「重新开始、把自己当白纸」的勇气〉中说到，当时有同学碍于经济因素无法顺利出国留学，最后选择到上海读研究生。

那么想问您，如果学生是自己贷款7成的花费甚至更多才能去香港留学，您会觉得这样很不值吗?还是说先毕业工作后，等到以后有机会，经济也比较能负担时再去?

还是说现在就直接去香港，拿到硕士后看能不能留在香港。而贷款部分就等毕业后再慢慢还就好了，想知道您是怎么看的，谢谢。

Sophie姐回复：

对于大多数人来说，留学不是一件小事，不管是心理压力还是现实的经济状况，都是不小的考验。

毕竟前往香港留学，少则上十几万、多则近百万的花费，对一般的家庭来说，绝对不能算是个小数字。那么是否因为经济的因素，就放弃自己留学的梦想呢?这个问题，说实在也没有什么标准答案。

不过既然您是财金系的学生，何不用另一种角度，来看待这个问题呢?我们不妨就把出国留学这件事情当作一个「投资案」，看看它应该要怎样进行评估。来帮助自己做出比较合理的决策：

1、把出国留学当成投资案，评估可行性

评估投资案的可行与否，最简单的方法就是看看这个计划的「净现值」(Net present value)是不是正的。我想你一定很熟悉，净现值就是未来投资的现金流量，全部折现成投资始日的价值──如果这个值为正数，代表这个投资计划可以增加价值，所以可行;如果是负数，代表会减少价值，则不应该投资。

而净现值的核心就是：投资成本、未来现金流量、折现率──折现率这种学理上的东西，我想在这边就不多讨论，但是我们可以来谈谈「投资成本」跟「未来现金流量」。

投资成本，我想是每个考虑香港留学的朋友，最重要的考量之一，我当初也不例外。坦率地说，即使在香港，不同学校和不同专业的学费差异也是难以想象的，比如香港中文大学艺术学院的课程学费一般在40000元港币-130000港币/年，但是其MBA课程就需要40000元港币-600000元港币/年不等。

至于「未来现金流量」，很大的一部份的确是要根据未来你要在哪里工作?假设如你所说，想留在香港发展的话，根据人力资源公司 Morgan Mckinley 的报告，金融业「专业职」初阶员工(非临柜柜员、初阶理专助理等，详细职缺薪资标准请见报告内容)的平均月薪，目前大约在40000-60000元港币元左右，但竞争也是十分激烈。

而住宿、生活费等种种生活开销，在不同的国家、城市也会有所差异;此外，税率也是很重要的一点──即便你前往香港留学，顺利地留在当地工作，香港一直奉行税种少、低税率的税务制度，以吸引全球的资本前往香港落地。去玩香港工作的非香港本地人，需要每年缴纳薪俸税，详情如下：

2、务实考量，问自己：我是投资人的话，愿不愿意投资这个案子?

上述这些因素，都会影响你的「未来现金流量」。而「未来现金流量」的假设，请务必「务实」而不要过于乐观：在香港工作，其实机会蛮重要的，能找到理想的工作留下来，有时候光单靠「努力」，可能还是不够的;先做好不同的情境分析与「风险控管」，才能让自己在做选择的时候更有数。

至于贷款留学值不值得呢?简单来说，如果你已经把出国留学这件投资案的净现值算好，觉得应该会是个好的投资的时候，你就得问自己：我愿不愿意当这个投资案的投资人呢?

有的人运气好、「资本充裕」，例如有父母、政府(奖学金)、或是公司愿意把资金投入这项投资案;而运气没那么好的人，大概就只能向银行融资了。

教育部现在的留学贷款，硕士的额度是200万人民币，还款期限为10年，目前有汇丰银行、中国建设银行、中国工商银行、中国银行、中国农业银行和中信银行可以为学生提供留学贷款业务;各家银行也有自行推出留学贷款的服务，所以除非你所念的学位学费特别贵(例如 MBA)，不然藉由留学贷款而出国留学，其实是蛮有机会的。

然而，就算觉得这个投资案是划算的，还是得了解自己的风险承受度、维持财务杠杆的健全(可以参考我之前写的自我实际分析：为什么我不念 MBA?一个「现实」的情境分析)。毕竟天有不测风云，即便你自信满满可以成为「一秒钟几十万上下」的金融钜子，总还是会有事与愿违的可能。诸事不顺的时候，如果还背上了沉重的债务，只能说是雪上加霜而已。

3、进行投资的时候，也是需要考虑有些无形资产

留学也没有例外：增广见闻、经历挫折、独立自主、精进语言等等，都可能是净现值的计算中，没有办法反应的人生资产。至于这些资产的价值，每个人的评价方法都不一样，我自己觉得，实在是没有办法可以用量化的方式衡量。

所以说，贷款留学到底值不值得呢?我想你只要静下心来问自己，愿不愿意成为这个案子的投资者就好了。