十年前的金融次贷危机 让像雷曼兄弟（Lehman Brothers）这样的百年金融老店都一夜间负债累累，最终只落得个破产的命运。但是很多08年之后来美国留学工作的小伙伴们却无形之中 因为这次金融危机而受益匪浅。

事实上自从上一次的金融风暴之后，为了防止这些银行和金融机构以后继续为所欲为，美国的监管机构开始迅速加大了对于金融业风险的监管，因此各大金融机构的风险管理职位就如雨后春笋一般冒了出来。今天宋老师就给大家来讲讲风险管理中的 市场风险（Market Risk）

接下来，我们就来详细地讲讲Risk Management～

01 什么是Risk

风险，就是任何不确定的东西可能会带来的后果。比如，你买了一支股票，股价可能上涨或下跌，这种不确定性会给你带来损失或者收益，就是一种风险；或者你借钱给朋友，他可能没法按时还，这种不确定性也是一种风险。

用专业一点的话说，风险管理就是找出这些潜在的威胁，估计这些风险的敞口(Exposure)，以及为企业提供预备计划，以保证所服务的企业在遭遇风险的时候，能够有所准备，从而避免、减轻或者转移风险。

比如,你可以控制持有股票的数量在自己可以承受的范围内，以管理市场波动带来的风险；或者在借钱之前对对方进行背景调查、听听朋友的意见来降低风险。

风险管理（Risk Management）是一个正在 高速增长 的行业。尤其是在金融危机之后，为了满足合规的要求,风险管理行业快速发展。对于有相关技能的毕业生而言，这个行业 充满着各种机遇 ！

02 Risk里的五花八门

在传统的金融服务行业中，

市场风险 (Market Risk) 和信用风险（Creit Risk）是两种主要的风险类别。

其他风险条目还包括：

资产流动性风险 （Liquiity Risk），
运营风险 （Operational Risk）,
交易对手风险（ Counter-Party Risk ）,
国家风险 （Country Risk）
模型风险（Moel Risk）。
市场风险（Market Risk），顾名思义就是市场因素造成的风险，这些因素包括利率，股价波动，外汇波动和商品价格波动等等。一般投行里会根据交易产品的不同来划分，信用风险一般会覆盖借贷者无法支付贷款或者利息的风险。

传统的市场风险和信用风险管理并不要求编程的能力，同时工作内容也不那么Quant（量化），然而，更宽泛的风险管理也包括风险模型的构建和量化风险分析，这就要求求职者具有一定的Python，SQL和VBA的技能。

03 做Market Risk的优点

第一，风险管业需要与不同的团队合作，包括前台（Front Office）（负责交易和研究），中台（Mile Office）（负责风险报告），后台（Back Office）（主要是财务，技术，合规部门）和监管部门。你会了解公司运作的方式和流程，这会在领导层面前给你带来更大的曝光度。

第二，风控部门的工作可以培养 多方面的知识和技能，这些经验对很多其他工作都非常有帮助。从而带来新的工作机会,以及更高的薪水和更广阔的前途。在管理风险的过程中，只要你愿意，可以从多个层面学到各种各样的知识技能。比如就你所管理的这个产品而言，了解产品本身以及把控产品的风险，这些知识和从事产品交易、销售在很多方向上是重合的。

由于风险管理的地位和经验可以被转化到层面，在员工转换和交流的机制中，风险管理的工作具有非常大的机动性，也就是说，风险管理团队的员工，会有很多机会，到公司其他的高薪岗位就职，从而获得更好的职业前途。

第三，在金融危机之后，风险管理行业的 重要性和需求与日俱增。在监管越来越严格的大趋势之下，各个公司必须增加人员来负责风险合规相关的工作。可以预见风险管理行业会快速发展。

04 必备技能、适合人群

市场分析一般会偏好对市场有兴趣、对金融产品了解、有风险管控知识和意识，并且善于交流沟通的人。

对市场有兴趣

Market Risk Manager工作就是管理市场波动带来的风险，所以了解市场动态（Follow Market）也是工作中必不可少的。比如一个管理股权类衍生品（Equity Derivatives）的Market Risk Manager必须时刻了解股票市场，大到政治经济对一个国家整体股票指数（Stock Inex）的影响，小到一个公司自己的新闻对个股的影响，都需要有了解。所以对市场本身有浓厚的兴趣会是Market Risk Manager职业发展道路上很好的催化剂。

风险管理的知识和意识

这个包括一些风险管理相关的概念、模型和分析方法。风险管理相关的课程或者书籍都有涉及，比如Greeks（Delta,Gamma,Vega…），DV01，Duration，VaR，压力测试（Stress Testing），P&L（Profit an Loss）监控，敏感性分析（Sensitivity Analysis） 和 情景分析（Scenario Analysis）。

金融市场和产品的了解

接下来就是对金融市场和产品的基础知识，具体要了解到什么程度呢？债务（Debt），股权（Equity），期货（Futures），期权（Options）这些的概念和相应的风险敞口（Risk Exposure）都要有一定的了解。

善于交流沟通

交流和做演讲报告（Presentation）也是从事风险管理行业核心技能，作为一个风险管理人员，你也需要和投资组合经理以及交易员建立良好的关系。

【微语】愿你留学的道路一帆风顺，充满快乐与收获，前程似锦，未来可期！